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你们怎么又开始炒壳了?这些概念股会迎来“咸鱼翻身”机会吗?

2017-11-14 00:32| 发布者: zluzu98490| 评论: 0|来自: 来源: 东方财富网

摘要: 摘要【你们怎么又开始炒壳了?这些概念股会迎来“咸鱼翻身”机会吗?】360借壳江南嘉捷彻底引爆了已经沉寂了很长时间的壳资源股。上交所发行上市中心执行经理顾斌在某论坛上指出“对于炒壳,一直是监管防治重点。  ...
摘要
【你们怎么又开始炒壳了?这些概念股会迎来“咸鱼翻身”机会吗?】360借壳江南嘉捷彻底引爆了已经沉寂了很长时间的壳资源股。上交所发行上市中心执行经理顾斌在某论坛上指出“对于炒壳,一直是监管防治重点。

  360借壳江南嘉捷彻底引爆了已经沉寂了很长时间的壳资源股。

  截至11月10日收盘,于11月7日复牌的江南嘉捷已经连续走出4个一字涨停,当然,更多的涨停还在后面等着。

  撇开江南嘉捷不说,因向小田的一篇名为“我是如何从数千只股票中准确找到360借壳的江南嘉捷的”文章火起来的壳资源概念股乔治白11月7日到8日连续走出两个涨停,11月9日也上涨了5.66%。

  虽然乔治白表示公司目前不存在实际控制人变更事项,但其股价已经得到了大幅上涨。

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  在乔治白之后,也有人依样画葫芦说找出了万达的壳,虽然被找出的龙津药业公告否认跟万达有接触,但其在11月9日实现涨停后,10日再度大涨5.91%。

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  除了上述外,此前披露了重大资产重组而后又终止的壳资源概念股国农科技11月10日也强势涨停。

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  不可否认,壳资源概念股再受捧与360借壳回归有很大的关系,对投资者来说,虽然吃不到江南嘉捷这块肉,但除江南嘉捷外,另有一些上市公司也计划重启或继续推进收购中概股资产,所以各大资金纷纷有所布局。

   另外,壳资源大热也与目前IPO通过率有较大的关联。

  9月30日,证监会正式公布第十七届发审委委员名单,总计63人。由于从本次发审委开始,不再有创业板和主板发审委之分,市场将这届发审委称为首届“大发审委”。

  10月17日,“大发审委”首秀,5家首发申请公司4家过会,首周整体情况“审8过6”。

  10月31日,“大发审委”第一次给市场带来震惊,当天共有6家企业的IPO申请接受审核,3家企业被否,1家暂缓表决,2家获得通过,33%的首发通过率。

  11月7日,“6家企业上会5家被否,16.67%的通过率”。

  至此,本届“大发审委”履职以来,共有37家企业首发申请上会,21家成功过会,通过率仅为56.76%,达到去年新股重启以来的最低点。

   关于炒壳,A股一直都有这个传统。

  从时间上来说,去年夏天以前,A股市场还是一个“壳”的国度。

  但伴随着2016年下半年以来IPO发行节奏加快,以及被称为“史上最严借壳新规”的出台,“壳资源”虽仍然受到关注,但价值远不如前,“炒壳”现象也有所降温。

   现如今炒壳之风再起,那么什么才是优质的壳呢?

  根据光大证券的总结,这些发生股权转让的公司具备以下特征,市值小,多数在70亿以下,主要集中在30—50亿区间;股权分散,大部分公司大股东持股比例在40%以下;另外,EPS较低,2016年平均EPS为-0.11元;资产负债率较高,平均为43%。

  华泰证券的壳公司筛选标准为:市值小于30亿;ROE三年平均<6%,近两年连续<5%;第一大股东持股比例<50%。

  2016年3月,国金证券李立峰通过对2014/2015两年的41起借壳案例研究,结论包括:

  1. 市值小。41起借壳案例中,67%的壳公司市值小于35亿元,主要原因是收购成本较低。

  2. 盈利能力差。ROE(净资产收益率)为负的占比25%,ROE为0-5%的占比35%。

  3. 负债低。76.5%的壳资源资产负债率低于70%。

  4. 股权分散且非国有。84%的壳资源前十大股东持股比例低于 70%,94%的壳资源第一大股东持股比例低于 50%。69%的壳资源其实际控制人为自然人。

  5. 非创业板公司。因创业板公司不能借壳。

  综合上述三家券商我们选取非创业板、上市满两年、市值小于50亿、ROE近两年连续<5%、第一大股东持股比例<40%、EPS小于0、资产负债率>30%等几项指标作为参考,遴选出A股公司中的潜在壳资源公司标的。

   严厉打击空壳公司恶意借壳

  上交所发行上市中心执行经理顾斌在某论坛上指出“对于炒壳,一直是监管防治重点。这些年来壳的价值不断提升,对于借壳的重组行为,加强了一些审核和监管,包括交易所和证监会对于重组方案的审核。”

  像360这样的优质公司借壳回归却是监管层愿意看到的,在11月3日,证监会新闻发布会上,新闻发言人也明确表态,“支持市场认可的优质境外上市中资企业参与境内市场并购重组。”

  但发言人同时也强调,对其中的重组上市交易进一步严格要求。“我们将继续高度关注并严厉打击并购重组中涉嫌内幕交易等违法违规行为。”

  比如龙薇传媒欲通过高杠杆上演蛇吞象,以空壳公司收购上市公司遭到证监会重罚,这是监管层坚决不允许的。


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